شاخص CDD|شاخصی برای بررسی رفتار نهنگ ها

در ادامه این سری از مقالات مهران بیت درباره ی تحلیل آنچین،قصد داریم با شاخص مهمی به نام CDD آشنا شویم.CDD مخفف Coin Days Destroyed  وشاخصی است که طول عمر وسابقه یک کوین را به ما نشان می دهد. هر چه یک بیت کوین مدت زیادی خرج نشده باشد وتراکنشی نداشته باشد در این شاخص وزن بیشتری دارد.

شاخص CDD به چه منظوری استفاده می شود؟

CDD  یا  Coin Days destroyed یک معیار اندازه گیری فعالیت های اقتصادی در شبکه بلاک چین است که به بیت کوین هایی که مدت زمان زیادی خرج نشده اند یا در شبکه بلاکچین جابجا نشده اند وزن بیشتری می دهد. در واقع این شاخص بیت کوین هایی را که مدت زمان زیادی است در ولت های سرد نگهداری شده اند، از نظر اقتصادی مهم تر تلقی می کند. علت تاکید CDD به این بیت کوین ها این است که این کوین ها معمولا به هولدر های بلند مدت ،نهنگ ها و اسمارت مانی ها مرتبط می باشند و در نتیجه نقش مهمی در چرخه های مارکت دارند.

نحوه محاسبه CDD

وقتی ما یک بیت کوین خریداری کرده و آن را خرج نمی کنیم یک Coin Day در شبکه ایجاد می کنیم. وقتی آن بیت کوین را خرج میکنیم مجموع CoinDays ها صفر می شود یا به نوعی destroyed می شود.

CDD=value⋅lifespan [days] (of all spent outputs)

در فرمول بالا CDD از حاصل ضرب عمر بیت کوین ها(lifespan) در تعداد بیت کوین ها (value) به دست می آید.

CDD به مواد زیر واکنش زیادی نشان می دهد:

بیت کوین هایی با طول عمر زیاد

حجم زیاد بیت کوین:جایی که سرمایه گذاران و نهنگ های بازار اقدام به destroy کردن تعداد زیادی از روزهای بیت کوین می کنند.

بیت کوین هایی با طول عمر زیاد وحجم سرمایه بالا: این مورد ترکیبی، تاثیر بزرگی بر متریک CDD خواهد گذاشت.

علت اهمیت CDD

بنابر یک فرض قدیمی و مشترک،هولدر های بلند مدت آگاهی و شناخت بیشتری نسبت به چرخه های مارکت دارند.این هولدر ها تمایل دارند بیت کوین های خود را در سقف فروخته ودوباره در کف بیت کوین بخرند. این فرض مشترک یک چهارچوب برای ما مشخص می کند که طبق این چهارچوب هر چه CDD عدد بالاتری نشان دهد نمایانگر این است که هولدر های بلند مدت تصمیم به فروش گرفته اند و اگر CDD پایین باشد نشان دهنده این است که هولدر های بلند مدت تصمیم به فروش بیت کوین های خود ندارند.

بررسی یک مثال

طبق این عکس که از سایت گلس نود گرفته شده است اگر CDD در محدوده پنج میلیون باشد،نشان دهنده فاز انباشت روند است و در نتیجه هولدار های بلند مدت مشغول خرید هستند.

زمانی که CDD در محدوده بیت 10-5 میلیون باشد نشان دهنده روند صعودی و سیو سود کردن هولدر های بلند مدت است.پس در این مرحله هولدر ها پله به پله تصمیم به فروش گرفته اند.

زمانی که CDD بزرگ تر از 20 میلیون باشد که خیلی غیر معقول به نظر می رسد،نشان دهنده این است که تعداد زیادی از کوین های قدیمی به فروش رفته اند.